Los Resultados de Diageo: Aún En Peligro

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Diageo presentó esta semana resultados de su ejercicio fiscal 2024, resultados que no fueron especialmente buenos. Los resultados reflejaron que la empresa sigue inmersa en la parte de “bust” del ciclo pandémico, aunque debo decir que fueron probablemente mejores de lo que mucha gente cree una vez analizados a fondo. Mi corazonada es que algunas personas se dejaron llevar por la reacción del mercado (las acciones cayeron más de un 10% en un momento dado) para juzgar los resultados. No hay duda de que las acciones cayeron considerablemente, pero se recuperaron a lo largo del día:

No cabe duda de que las expectativas no son las mejores para Diageo en estos momentos, pero esto no debería sorprendernos ya que la empresa ha caído más de un 40% desde máximos. Siendo sincero, nunca habría pensado que las expectativas fuesen a ser buenas a estos niveles.

No olvides que publiqué hace poco mi análisis detallado de Diageo, lo puedes leer utilizando el botón inferior:

Así que, sin más preámbulos, vamos con los números.

Los números

Diageo presentó unos resultados débiles en 2024, muy influidos por los malos resultados de Latam. Hay tantas variables incluidas en las cifras de la empresa que debemos profundizar un poco para entender si la debilidad de los resultados es preocupante. Es innegable que la empresa está sufriendo ahora dos vientos en contra. El primero ha sido en cierto modo inducido por ella misma: la situación en Latinoamérica. El segundo es la debilidad generalizada del sector de las bebidas espirituosas debido al boom and bust cycle que ocurrió durante la pandemia y a la reducción de existencias. A pesar de todo ello, las ventas orgánicas "sólo" disminuyeron un 0,6% e incluso crecieron un 1,8% si excluimos Latam...

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